在净息差压力下，银行持续下调存款利率仍是主流，这也催生了罕见现象。2026年8月21日起，上海松江富明村镇银行调整人民币存款利率，一年期、两年期、三年期整存整取产品年化利率统一为1.65%，起存金额50元。这是业内首家在售1、2、3年期定存利率完全持平、“一条直线”的案例。

该行上一次调整在2026年4月20日，当时1年、2年、3年期利率分别为1.65%、1.75%、1.75%。本次调整相当于维持1年期不变，将2年和3年期各下调10个基点，使三档期限利率归并。由于该行整存整取最长年限即为3年，这意味着在售所有定期产品已无期限溢价。

长短利率倒挂或非单调曲线，近两年来已多次出现。2025年3月，招商银行APP“灵动存”曾显示1年期1.60%、5年期1.55%；截至2026年8月，招行3年、5年期利率仍低于2年期。新疆库尔勒富民村镇银行、五华惠民村镇银行等中小银行也相继出现2年期高于1年期、5年期与3年期倒挂的安排。

有上市银行人士指出，无论是“一条线”还是倒挂，本质都是近两三年高频降息的连带效应。过去政策利率平稳，而这两年降息潮密集，银行受制于净息差压力被动跟进；同时预期未来利率继续下行，长期限负债成本过高，因此优先压降2年、3年及以上品种报价，实质是主动“劝离”长期储户，把负债久期缩短。

2026年二季度数据显示，商业银行净息差四年首次单季回升至1.42%附近（大行1.31%、股份行1.54%、城商行1.40%、农商行1.59%、民营银行3.63%），但业内判断下半年压力不减。中小银行面临大行下沉、零售风险上升、昔日“高息揽储”模式难以为继三重挤压，预计地方银行继续下调存款利率仍是主流。当存一年和存三年收益无异，储户的期限偏好将被重塑，而银行的负债管理也正从“靠长期高息锁客”转向“控成本、调结构”的生存逻辑。